1598年8月江原道歙谷縣，暴雨狂潑，驚濤陡起，忙著收拾東西的漁民們，紛紛被狂風(fēng)吹翻在地，就連大樹也被連根拔起，吹送到空中飛越了屋頂。

風(fēng)平浪靜之后，漁民們喜悅地在海灘上撿拾著魚兒，如同農(nóng)民遇上了豐年。有的漁民發(fā)現(xiàn)了山洞中居然有一條美人魚，將其捕獲送給了本地一位有權(quán)勢的老爺。這位老爺想巴結(jié)新上任的兩班縣令，邀他同賞美人魚。

縣令金聃齡(李敏鎬 飾)(李敏鎬 飾)長相俊美，深色官服之下，右腕戴著只嵌金的碧綠玉鐲。他應(yīng)邀來到了這老爺家里，見到了盛放著荷花的水池中，坐在漁網(wǎng)里被捆綁著雙手的美人魚。火把光映照著，只見人魚長發(fā)披垂，皮膚晶瑩剔透，嘴唇如同花瓣，眼睛烏黑，哀婉地看著他。他久久地凝望著她，一步步向她走近，她也目不轉(zhuǎn)睛，抬著頭望著他。

金聃齡得知那老爺想提煉人魚的油進(jìn)獻(xiàn)，心生不忍。于是指出那位老爺盤剝百姓即將大禍臨頭，老爺慌忙要將人魚送他求他保全。夜空之下，扁舟之上，金聃齡目送著人魚款款游入海水中。老爺心有不甘，暗地里發(fā)誓，要再次捕獲美人魚，并解決掉這個(gè)在他的地盤上撒野的縣令。

天上一輪圓月普照，與大海中波光粼粼的圓月倒影輝映著，金聃齡在舟中長身玉立，看著人魚游而復(fù)歸，人魚從大海里向舟中的金聃齡伸出了手，久久地伸著，金聃齡明白了，俯身相握，久久地相互凝望。

光陰荏苒時(shí)空穿梭，一剎間到了現(xiàn)代的韓國。許俊宰這個(gè)技藝高超的騙子，得心應(yīng)手地以各種形象角色行騙，他擅長臨場快速反應(yīng)分析，并對行騙對象催眠，鮮有失手，甚至根本不懼行騙到檢查廳。

在檢查廳的人短暫外出的間隙，他和同伙趙南斗(李熙俊 飾)扮作檢查廳的人，泰武(申原昊 飾)坐在樓頂，觀察著檢查廳的人的動(dòng)向，通過電腦操縱著紅綠燈，為他們爭分奪秒地拖延著時(shí)間。他們順利地從檢查廳帶走了明洞投資公司的主人并取得信任，將其財(cái)富轉(zhuǎn)為已有，然后飛往地中海的海濱休養(yǎng)。據(jù)剛在飛機(jī)上結(jié)識的空姐介紹，這片大海，有世界上僅存的最后的美人魚。

戴著金聃齡的綠玉鐲的人魚，正在這片海里暢游。遇到氣漩被沖上岸后，她發(fā)現(xiàn)自己站立岸上就長出了雙腳，入水后腳又變成了魚尾。在淺水中游動(dòng)時(shí)，她看到了許俊宰。后來，她潛入他的別墅大吃特吃并偷穿了他的衣服，直到被許俊宰發(fā)現(xiàn)。這個(gè)莫名其妙只知道貪吃的女賊，讓許俊宰琢磨不透。警察帶走人魚時(shí)，他看到了她手腕上的綠玉鐲，頓時(shí)產(chǎn)生了興趣。

人魚坐著警車穿行在都市，對一切都好奇，時(shí)時(shí)發(fā)出喜悅的歡呼聲。她奇特的表現(xiàn)讓人以為她精神有問題。得知玉鐲有400年歷史、價(jià)值60億的許俊宰，拋下了正約會(huì)的空姐，去拘押處找人魚，利用催眠術(shù)讓警察放了人魚。

他心里想得到玉鐲，但發(fā)現(xiàn)人魚對此戒心很重，于是找借口說要給人魚買禮物賠罪。他帶著人魚去了商場。人魚不會(huì)用電梯，導(dǎo)致赤裸的雙腳被割傷得很嚴(yán)重，于是，許俊宰為她買了一雙鞋，并蹲下身來，親手替她穿上。為她買裙子，讓她學(xué)會(huì)了如何正確地穿；帶她吃飯，教會(huì)了她像人類一樣用叉子吃。人魚在他面前，漸漸放松，聽話而順從。

這時(shí)，他給她戴上一條鉑金項(xiàng)鏈，借機(jī)偷走了玉鐲。得手的他消失了，人魚卻一直在他消失的電梯前，傻傻地坐著等待，每次電梯一響，她都會(huì)欠起身來看看，以為是他。

許俊宰回別墅收拾了東西準(zhǔn)備離開，他要到埃庫萊斯燈塔，世界的盡頭呆上一周。走之前他看到了別墅地面上的糖塊，那是貪吃的人魚留下的。他停了停腳，心里有種說不清的情緒。

人魚還在商場里等他，直到商場關(guān)門服務(wù)員讓她離開。下雨了，她只能蹲在商場外面。這時(shí)，一把傘為她遮住了雨滴，原來，許俊宰又回來了，為她撐起了傘擋雨。人魚露出了欣喜的微笑，向他伸出手去。許俊宰牽住了她的手，正如同四百年前的金聃齡，在升著一輪圓月的夜空之下，在飄著一葉扁舟的大海之上，牽住了人魚的手。